Los inversores en el índice Hang Seng de valores y futuros A50 limitada por pérdidas por disco-t420s

¿Los inversores en el índice Hang Seng de valores futuros A50 y limitada por las pérdidas de capital por disco caliente a miles de acciones de miles de acciones más reciente evaluación diagnóstico de simulación de calificación del Fondo de comercio: el cliente SINA una exposición de la Carta por la propaganda falsa, el rendimiento a largo plazo por debajo de fondos para la compra de productos similares, por el pit?¡Haga clic en [la denuncia] Quiero ayudarte, Sina la exposición de ellos!Nuestro reportero Dong Peng Chengdu informó récord de la historia de la 6 en el 2015 IF1507 llega el 29 de 288.2 millones de manos, y los años futuros día volumen principal se mantiene en manos de los 2 millones, una caída de hasta el 99%.En septiembre, las acciones aún en alrededor de 3.000 puntos.Shanghai se refiere a este punto y en este momento el año pasado desde la izquierda, y después de un año "se han limitado" maníaco – depresiva ".Las acciones se desplomaron durante el año pasado, que continua en la publicación de una serie de medidas restrictivas.El 9 de julio de 2015, el primer día de la aplicación de los nuevos reglamentos, contratos de futuros IF1509 el volumen principal de 59,5 millones de transacciones en un mano a mano, la caída de 3,8 millones.Desde entonces, futuros negocian volver a manos de los 2 millones.Un año después, la "limitada" secuela "evidente, la caída de la liquidez del mercado, instrumentos de cobertura, la falta de valores de las posiciones de algunos de los inversores más reducido, a Singapur A50 futuros, el Hang Seng de Hong Kong Futures.Los periodistas del siglo XXI tomando nota de informes económicos, pérdida de la mitad de las de perder en gran medida en instrumentos de cobertura, que es más típica es la de CITIC SECURITIES (valores 600030.SH) y oriental (600958.SH) Auto – disco grandes pérdidas."El volumen de negocios futuros de cotización desde abril de 2010, un crecimiento constante, posiciones, especialmente en la etapa del oso antes de 2014, la función de cobertura plena de la volatilidad del mercado, y también está disminuyendo".La evaluación del Director General Adjunto de asesoramiento del Departamento de fecha 5 de septiembre de CITIC Liu Bin futuros de inversión.5 史光达, Gerente General de centro de investigación y desarrollo futuros derivados de suroeste, dijo que si el "no", el ciclo de ampliar la participación de los fondos de acciones, no sólo para reducir la volatilidad de los mercados, al mecanismo de estrategia basada en Alfa también para volver a entrar en el mercado, lo que aumenta la demanda de asignación de acciones a largo plazo, "no va a cambiar la tendencia del mercado a corto plazo. Sesgo positivo."El volumen de negocios disminuyó un 99% de las renovaciones, la fianza, la bolsa siempre es para frenar un recalentamiento del mercado a los futuros golpes, sólo que mucho más que a través de todo esto.El 31 de julio de 2015, en la que anunció, el arbitraje, la especulación de las operaciones de futuros clientes el único contrato de cancelación de actos cada día más de 400 veces, desde el trato de comportamiento más de 5 veces, se consideran "transacciones sospechosas".Sin embargo, la medida no pudo salvar el mercado de Shanghai, el 24 de agosto de 2015: cayeron un 8,49%.Posteriormente, en la que de nuevo trato: los inversores en la apertura de la transacción de un día de duración de cada variedad, cantidad de más de 100 manos se consideran operaciones anormales.El 9 de febrero de 2015, en la que más directamente se considera que las normas de operación anormal a día de apertura de la mano de más de 10, y no el margen de cobertura de posiciones del 30% al 40%."Las comisiones, que es la ley, no la operación.El año pasado el límite de silo bolsa, después de la transferencia de una parte de los fondos, la pequeña parte de los fondos restantes a hacer productos futuros ".Anhui Senior de futuros inversores Wang Jun (alias) El 5 de septiembre, dijo a los periodistas.Esto no es un ejemplo aislado."Tengo un cliente hacer acciones de origen, la apertura de la cuenta de margen para hacer futuros, más de 800 millones, y puede hacer rentable al 20% 30% mensual, el pasado mes de septiembre, ha invertido en el mercado de valores y la transferencia de fondos futuros".El 5 de marzo de un Departamento de ventas en el mercado de futuros de Zhengzhou el desarrollo personal en el mes de septiembre.Dijo que "la restricción de futuros de la compañía pronto, parte de la prestación de servicios a través de la filial de Hong Kong para abrir el disco cuenta, muchos futuros inversores a operar futuros A50 de Singapur, el Hang Seng de Hong Kong Futures", en ese momento, Zhengzhou, un veterano del Departamento de ventas, El único disco de abrir cuentas en total 70. "Abrir el gráfico continua k futuros principales puede ver claramente desde el 9 de julio, a partir de 2015, el histograma representa la aparición de un largo "en blanco" de la zona.Es la figura que representa es k el contrato principal, si la contracción extrema.La visualización de datos, récord de la historia de 2015 en junio llega el 29 de IF1507 288.2 millones de manos, y los años futuros día volumen principal se mantiene en manos de los 2 millones, una caída de hasta el 99%."Después de que el tiempo para realizar el cálculo de los datos históricos, en 5 años después de la cotización de los futuros de CSI 300, índice de volatilidad, el descenso de la tasa de 史光达" dice que no hay evidencia directa de que la volatilidad del mercado de valores futuros de agravar.El contacto frecuente con los inversores Liu Bin, dijo que desde el punto de vista de los inversionistas, que es la mejor y más rápidamente no sólo abrir el mercado, incluso futuros, más que enriquecer la herramienta de gestión de riesgos."El rendimiento de los futuros de la inclusión en la lista, demuestra que el modo viable", Liu Bin, señaló que debido a que el mercado no tuvo una experiencia similar, la desregulación gradual puede aparecer la situación inesperada, así como recuperar directamente al Estado antes de julio del año pasado, este riesgo es mucho menos.史光达 cree que un buen mercado de futuros cuando se selecciona abrir más adecuado, pero en la actualidad la posibilidad de poner un poco de qué.El Director General Adjunto de futuros de una empresa del Sur de China el 6 de septiembre, dijo que "la cantidad de transacciones individuales dentro de 30 variedades de apertura en la mano, qué efectos tiene en el mercado no".La secuela de "el año pasado, cuando el Departamento de ventas de bonos a 2,7 millones de dólares, pero después de muchos clientes futuros limitada, comienza con el oro, además de la gestión de la información de su fecha de vencimiento, el margen se ha reducido a escala de 8.000 millones".Los periodistas el gerente del Departamento de ventas, 6 de septiembre, que futuros de una empresa China."El año pasado se han centrado en el desarrollo de futuros clientes, emisión de productos de gestión de la información, pero el gran cambio este año, también en considerar el desarrollo de la industria del Centro de Negocios de regreso a los inversores, al menos debe asegurarse de que los empleados del Departamento de ventas de comida".El gerente del Departamento de ventas de una empresa de Shandong del 6 de septiembre de futuros introducción.Trimestre de cuatro el año pasado, el Departamento de ventas de la mayoría de los futuros han sufrido las consecuencias de la situación de la caída de márgenes, más influencia directa es la disminución en el rendimiento.Por ejemplo en CITIC SECURITIES filial CITIC Futures, que en el primer semestre de este año la consecución de ingresos de 519 millones de dólares y un beneficio neto de 189 millones de dólares, en comparación con el año pasado disminuyó en un 17% y 14,9%, respectivamente.Otro impacto directo es la caída en el volumen de flujos futuros, provocada por el descenso.Las estadísticas de la economía del siglo XXI que la periodista, de 9 de mayo de 2015 el 9 de julio de 2016, csi300 futuros 0,45 posiciones promedio un poco más de tiempo, mientras que en cinco años la mayoría de tiempo que cotizan en la bolsa de futuros de mantenimiento de esa cifra en el 8%, e incluso El año pasado el gran conmoción durante más de 20 años.Por la mañana, 31 de mayo de este año, ha IF1606 IF1607 contratos sin aviso de repente el límite.Este oro en los anuncios, dijo que "de acuerdo a la investigación, es debido a que los clientes de un mercado de cobertura de 398 mano encargado de vender el continuo y desencadenar la venta inducida por el mercado de la tecnología.Dispersión, mientras que la altura de la contraparte ".Si en el pasado, cientos de manos vacías solo aparentemente no se puede jugar al límite ".El Director General Adjunto de la compañía en el sur de China, dijo que la cantidad de futuros, por el día de la apertura de la transacción no se limita a más de 10 instituciones sólo en una mano, ahora, el precio es difícil de comprender que muchas de las estrategias de negociación no puede realizar."Este año, la mejor sensación es función de mercado como antes", Liu Bin, dijo a los periodistas que en primer lugar es la falta de cobertura de la función, la falta de liquidez de la institución a la cobertura de la dificultad aumenta, al mismo tiempo, "en estado de Agio, hasta antes de la entrega de la base de que se comió una parte de los beneficios de cobertura de disco.Al mismo tiempo, los inversores institucionales no se refiere sólo a través de vencimiento de cobertura de riesgos, reducir posiciones en juego y a través de la manera de vender las acciones para evitar el riesgo de mercado.Conjunto de aumentar la retención de dificultad, también a los inversores institucionales, en un éxodo de futuros, de modo que el final de sus acciones de riesgo frente a la posición "desnudos".El más típico es la placa de intermediación de valores, CITIC SECURITIES y mitad oriental en el negocio por cuenta propia, respectivamente, un déficit de 5.500 millones de dólares y 10 millones de dólares, y con esto también la falta de instrumentos de cobertura no relacionado.De acuerdo con CITIC Futures cerca de fuente, el período de 2012 a 2013, a fin de aumentar la escala de la filial, auto – disco margen de cobertura de riesgo, que valores CITIC tiene de 20 a 30 millones de discos en cobertura de CITIC Futures.Aunque hoy en día no se auto – disco de escala de CITIC SECURITIES, pero a partir de los datos anuales de media, pero podemos ver que la cuenta de pérdidas y ganancias, reducir drásticamente la cantidad de posiciones de futuros posibles, con la correspondiente es la escala de auto – disco.CITIC SECURITIES informe semestral muestra que el valor acumulado de 1 – 6 en 2016, el contrato de futuros cambios en el Grupo de vencimiento – 769.2 millones, mientras que en el mismo periodo del año pasado fueron 10.92 millones de dólares.(editores: 巫燕玲) [Bar] acciones de Sina, en debate

期指受限投资者转战A50和恒指 券商裸奔自营盘巨亏 热点栏目 资金流向 千股千评 个股诊断 最新评级 模拟交易 客户端 新浪基金曝光台:信披滞后虚假宣传,业绩长期低于同类产品,买基金被坑怎么办?点击【我要投诉】,新浪帮你曝光他们!   本报记者 董鹏 成都报道   导读   2015年6月29日IF1507曾创下成交288.2万手的历史纪录,而近一年来期指主力单日成交量始终维持在2万手以下,降幅高达99%。   时至9月,A股仍在3000点左右徘徊。沪指的这一点位与去年此时相差无几,而受限一年后的期指则已“冰火两重天”。   去年A股暴跌期间,中金所连续发布多项限制性措施。2015年9月7日,新规执行首日,期指主力IF1509合约成交量从上一交易日的59.5万手,锐减至3.8万手。自此,期指单日成交回归到2万手以下。   时隔一年,期指受限的“后遗症”显现,市场流动性锐减、避险工具缺失、机构股票仓位降低,部分投资者更转投新加坡A50期货、香港恒指期货。   21世纪经济报道记者注意到,失去避险工具的机构上半年出现了较大幅度亏损,其中较为典型的便是中信证券(600030.SH)和东方证券(600958.SH)自营盘巨亏。   “2010年4月上市以来,期指成交量、持仓量平稳增长,尤其是在2014年之前的熊市阶段,避险功能得到充分发挥,同时市场的波动率也在不断减小。”中信期货投资咨询部副总经理刘宾9月5日评价道。   西南期货研发中心总经理史光达5日表示,若期指“松绑”,存量资金的持股周期将延长,不仅有利于降低市场波动,同时以阿尔法策略为主的机构也会重新进场,这会加大对股票现货的配置需求,“长期不会改变市场走势,短期内偏向利好。”   成交量降幅99%   调高手续费、保证金,历来是交易所用来抑制市场过热的杀招,只是期指所遭遇的一切要远甚于此。   2015年7月31日,中金所宣布,对期指套利、投机交易客户单个合约每日报撤单行为超过400次、自成交行为超过5次,即被认定为“异常交易”。   不过,上述措施未能拯救市场, 2015年8月24日沪指再次暴跌8.49%。随后,中金所再度出招:投资者在单个品种、单日开仓交易量超过100手即被认定为异常交易。2015年9月2日,中金所更直接将异常交易认定标准提高至单日开仓超过10手,并将非套保持仓保证金从30%上调至40%。   “手续费、保证金太高了,根本没法操作。去年交易所限仓后,就把资金转出了一部分,剩下小部分资金做些商品期货”。安徽资深期指投资者王军(化名)9月5日告诉记者。   这并非个例。“我有一个做股票出身的客户,开户就是为了做期指,保证金最高时有800万,并且可以做到每月20%到30%的盈利,去年9月,他将资金转出投向股市和外盘期货了。”郑州一家期货营业部市场开发人员9月5日介绍。   他透露,期指受限后,部分期货公司很快便提供通过香港子公司开立外盘账户的服务,很多期指投资者转为操作新加坡A50期指、香港恒指期货,“当时郑州一家老牌营业部,单月开立的外盘账户达70个。”   打开期指主力连续K线图可以清晰的看到,自2015年9月7日以来,代表成交量的柱状图出现了一段长长的“空白”地带。上述K线图所代表的正是,极度缩量的IF主力合约。数据显示,2015年6月29日IF1507曾创下成交288.2万手的历史纪录,而近一年来期指主力单日成交量始终维持在2万手以下,降幅高达99%。   “对历史数据进行测算后发现,期指上市后的5年时间里,沪深300指数波动率有所下降”,史光达介绍称,目前尚无直接证据表明,期指会加剧股票市场的波动。   与投资者接触频繁的刘宾表示,从投资者的角度看,他们希望是越市场化越好,甚至不仅要尽快放开期指,更要进一步丰富风险管理工具。   “期指上市后的表现,证明了此前模式可行”,刘宾指出,由于市场未经历类似情况,逐步松绑可能会出现其他意想不到的情况,所以不如直接恢复到去年7月前的状态,这样风险也更小些。   史光达认为,市场平稳时选择放开期指较为合适,但目前一放到底的可能性不大。   华南一家期货公司副总经理9月6日则表示,“单个品种日内开仓交易量放到30手,对市场不会产生什么影响。”   后遗症   “去年高峰时,营业部保证金达到2.7亿元,但期指受限后,很多客户开始出金,加上资管产品到期,保证金规模已降至8000万左右。”华东一家期货营业部经理9月6日向记者表示。   “去年精力都放在开发期指客户、发行资管产品上了,但今年市场情况变化很大,所以也在考虑将业务重心回归到产业投资者的开发上,至少要先保证营业部的员工有饭吃。”山东一家期货公司营业部经理9月6日介绍道。   去年四季度至今,多数期货营业部都遭遇了保证金下滑的困境,带来的最直接后果便是业绩下滑。以中信证券子公司中信期货为例,其今年上半年实现营收5.19亿元、净利润1.89亿元,较去年同期分别下降17%和14.9%。   另一个直接影响便是,期指成交量锐减所带来的流动性下滑。   21世纪经济报道记者统计发现,2015年9月7日至2016年9月5日,沪深300指数期货日均成交持仓比为0.45,而在期指上市的5年时间里,这一数字多数时间维持在8左右,甚至去年市场大幅震荡期间更是超过20。   今年5月31日早盘,IF1606、IF1607合约曾毫无征兆地突然跌停。对此中金所公告称,“经查,是由于某套保客户398手市价卖出委托连续成交,并触发市场技术性卖盘所致。其间,交易对手高度分散。”如果在以前,数百手空单显然无法将期指打到跌停。   前述华南期货公司副总经理介绍称,受单日开仓交易量不得超过10手的限制,现在机构只能分批建仓,价格又难以把握,导致很多交易策略无法执行。   “这一年来,最大的感受就是市场功能发挥大不如前”,刘宾向记者表示,首先是避险功能的缺失,流动性不足导致机构套保难度增加,同时期指处于贴水状态,直至交割前基差开始回归,这吃掉了套保盘的一部分利润。同时,机构投资者无法通过期指对冲风险,只能减小仓位进场,并通过卖出股票的方式来规避市场风险。   套保难度的增加,也使机构投资者从期指上大批撤离,最终使其股票现货头寸面临“裸奔”的风险。   其中最为典型的便是券商自营盘,中信证券和东方证券上半年自营业务分别亏损55亿元和10亿元,而这亦与避险工具的缺失不无关系。   据接近中信期货人士介绍,2012年至2013年期间,为了提升子公司保证金规模、对冲自营盘风险,中信证券曾放有20至30亿的套保盘在中信期货。   虽然如今中信证券自营盘规模无从得知,但从半年报数据中却可以看出,期货持仓盈亏金额大幅降低,与之相对应的可能便是自营盘规模的缩减。   中信证券半年报显示,2016年1-6月,本集团未到期的期货合约之累计公允价值变动为-769.2万元,而去年同期则为10.92亿元。   (编辑:巫燕玲) 进入【新浪财经股吧】讨论相关的主题文章: